強勢美圓周期難以持續(xù)，錢沒有明顯貶值壓力。美國經濟筑頂回落、美圓相對利率走弱，均指向美圓指數強勢周期難以持續(xù)，實踐上5月底以來美圓指數已觸頂回落。匯率是相對價錢，一方面美圓指數難以繼續(xù)強勢，另一方面國內經濟有韌性、政策不搞大水漫灌等等，在多方要素合力下，錢料繼續(xù)維持穩(wěn)定，沒有大幅貶值根底。
下半年國內經濟整體上仍具備韌性，經濟的支柱力氣此消彼長。外部不肯定要素改善，消費物價指數先抑后揚，決策層追求高質量開展的決計不變，不會大水漫灌，將更強化構造性政策作用。
下半年CPI先抑后揚，升破3%的概率不大。筆者估計豬價將持續(xù)上升，成為CPI上漲的主動力。但減稅影響在將來數月將逐步顯現，局部對沖豬價上漲等要素影響，估計帶動CPI增速中樞下行0.3-0.5個百分點。綜合而言，筆者預判CPI增速高點在年中和年末，破3%概率不大。但須警覺豬價風險，假如上行幅度超預期，年末CPI有打破3%的風險。
國內高質量開展的請求不變，美聯儲即使降息也不會成為國內大幅寬松的必要條件，估計將來貨幣政策仍不會大水漫灌，高質量開展請求多種政策合力發(fā)揮“幾家抬”的作用。
面對復雜的國內外經濟形勢，政策上對外要加大開放，對內則加大經濟構造性變革，釋放國內市場潛力，穩(wěn)定民營經濟開展。當前中國經濟的 請求應是完成高質量開展，目前銀行間活動性曾經相當富余，因而繼續(xù)大水漫灌沒有必要，反而可能滋生部分過熱風險，特別是房地產市場。物價指數中樞上行主要因部分范疇的供應沖擊，因而缺乏以帶來政策收緊，但也要防備過度放松貨幣政策會繼續(xù)推高通脹預期。

蘭格鋼鐵網分析師方式表示，從限產強度來看，唐山地區(qū)要低于去年。由于市場對于正式文件的已有心理準備和預期，前期征求意見稿對市場的影響已經基本消化，加之近半年限產政策頻出，市場對于限產預期已產生疲勞情緒。
全國各地紛紛環(huán)保減排方案，鋼鐵環(huán)保限產幾乎貫穿全年，對價格形成擾動的同時，也在一定程度上打亂了鋼鐵需求的采購節(jié)奏。淡季不淡在一定程度上是了旺季行情?！碧m格鋼鐵研究中心分析師徐莉穎表示。今日出貨較昨日小幅增加，但從近幾日來看，鋼廠成交量有所縮減，市場低價資源成交較好，高價成交不暢，部分貿易商低于廠價出貨，從上圖來看，前幾日鋼廠基價較低時，成交爆量，大部分貿易商手上鎖貨即使低于廠價銷售也有利潤?！敖衲暌詠砬医蠞q幅度較快，引發(fā)一定畏高情緒，當價格轉為高位震蕩以后，疊加鋼廠出貨較少，貿易商謹慎觀望者眾，多以銷售鎖貨為主。但近期需求不減，且鋼廠生產成本有望上漲。綜合來看：鋼廠下調空間有限。本周鋼廠下調基價需持續(xù)關注，適當參與采購。
根據相關文件，唐山鋼鐵行業(yè)環(huán)保限產從10月1日開始執(zhí)行，江蘇鋼廠限產尚無明確文件。對此，太平洋證券有色鋼鐵團隊表示，在高利潤驅動下，近期鋼鐵供給預計仍偏寬松，短期鋼價看空。中期看，大部分企業(yè)預計將在采暖季之前完成超低排放改造，供給側總體寬松應該是大概率事件。從需求端來看，未來基建及消費有邊際改善的空間，能否對沖供給寬松仍需要觀察。
部分逐步恢復生產經營，民眾熱切盼望生活復原，但西方防疫措施及意識上遠不及我國，這也給后期的疫情發(fā)展帶來了不確定性。資本市場迎來一輪一個多月的反彈，逐漸面臨壓力，后期高位壓力猶存。我國市場相對平穩(wěn)向好，債市下跌，股市反彈并強于商品，而商品中黑色系由相對的強者轉為弱者，波動整體下降，黑色中的礦石強勢，由于疫情對供給的作用以及鋼廠生產需求未減。后期礦山生產出口有望恢復，而鋼廠面臨檢修，供需環(huán)境轉換。疫情影響仍未礦石強勢格局難維持。
當前庫存下降仍偏低，全國45個港口進口鐵礦庫存為11188.96，較上周降209.07，日均疏港量316.44降1.99。分量方面，澳礦6227.63降145.59，巴西礦2529.60降116.07，貿易礦5362.90降56.82，球團613.68增35.62，精粉611.02降34.72，塊礦2054.01增7.04。隨著下半年鐵礦石發(fā)貨逐漸季節(jié)性走旺，我國港口低庫存狀態(tài)有望緩解。