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需求透支和需求慣性的分歧增加了黑色內(nèi)盤的演繹性和波動(dòng)率，市場(chǎng)擔(dān)憂比如對(duì)拿地和銷售對(duì)房地產(chǎn)的約束和傳導(dǎo)，以及流動(dòng)性沖擊等在加劇。但目前我比較傾向三季度建材消費(fèi)韌性仍在，新開(kāi)工出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)概率較低，其他外部性暫不贅述。
能否破60日線：3680附近大概是近期的60日線，具備一定的電爐成本支撐預(yù)期，前期廢鋼性價(jià)比較低，也出現(xiàn)了偏好上抑制的情況，但現(xiàn)階段長(zhǎng)短流程螺紋毛利依然尚可，還難因此出現(xiàn)明顯減產(chǎn)。所以我認(rèn)為淡季邏輯還會(huì)隨著實(shí)際需求下滑和貿(mào)易偏好減弱繼續(xù)運(yùn)行，但螺紋需求下滑速度和電爐當(dāng)量相比的支撐還是有預(yù)期在的。
相比之下熱卷(3589,30.00,0.84%)壓力可能更大一點(diǎn)，需求下滑確定性更強(qiáng)，不過(guò)目前盤面3550附近的長(zhǎng)流程成本支撐博弈也更加明顯。螺雖然是錨，但短期核心矛盾的點(diǎn)可能并不在螺紋品種本身，現(xiàn)貨加速下跌后，螺紋不論成本坍塌與否， 價(jià)格估值對(duì)應(yīng)消費(fèi)韌性和貿(mào)易偏好仍有一定支撐。
低硫主焦煤采購(gòu)存在一定難度，高硫主焦煤采購(gòu)較為順暢，噸焦利潤(rùn)在200元左右，加之當(dāng)前限產(chǎn)影響較小，焦企開(kāi)工率處于高位，但對(duì)后期環(huán)保政策有一定擔(dān)憂。
竇洪真認(rèn)為，焦化廠目前有一部分焦炭庫(kù)存，但沒(méi)有更多余量，前期產(chǎn)品漲價(jià)后已經(jīng)將5月庫(kù)存基本清掉。此次調(diào)研的各大焦化廠目前庫(kù)存均偏低，沒(méi)有庫(kù)存壓力。排產(chǎn)主要按照下游長(zhǎng)協(xié)用量來(lái)確定，并且自身大棚和筒倉(cāng)數(shù)量有限，銷售方面基本沒(méi)有貿(mào)易商的采購(gòu)額度，主要直供華北等地鋼廠，均為多年的長(zhǎng)協(xié)用戶。
“山西焦企利潤(rùn)在300—400元/噸，利潤(rùn)率近20%。”竇洪真告訴記者，受利潤(rùn)水平較好驅(qū)動(dòng)，焦化廠生產(chǎn)積極性較高。
金昊通金屬材料(無(wú)錫市分公司)遵循：“互信、互利、平等、協(xié)作”的和諧共贏合作原則，讓每一次 鍍鋅方管合作使我們的每一位客戶都能盡量做到滿意；
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雖然一些東南亞鋼鐵生產(chǎn)商成功地從當(dāng)?shù)卣抢锷暾?qǐng)到了一定的貿(mào)易保護(hù)措施，但這些措施在很大程度上并不能阻止進(jìn)口鋼鐵流入該地區(qū)。同時(shí)，各鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，特別中國(guó)、日本和韓國(guó)的鋼鐵生產(chǎn)商將持續(xù)對(duì)該地區(qū)的鋼鐵制造業(yè)進(jìn)行大量投資。據(jù)報(bào)道，外國(guó)資本介入東南亞鋼鐵行業(yè)可能會(huì)對(duì)本地區(qū)鋼廠的發(fā)展不利。本公司長(zhǎng)期銷售鍍鋅管、鍍鋅方管、大棚管、鍍鋅無(wú)縫鋼管、薄壁鍍鋅管、熱鍍鋅管、非標(biāo)鍍鋅方矩管、鍍鋅異型管等產(chǎn)品。
人們普遍預(yù)計(jì)，未來(lái)幾個(gè)月，遠(yuǎn)東供應(yīng)商（尤其是中國(guó)）可能會(huì)下調(diào)對(duì)東南亞地區(qū)的出口報(bào)價(jià)，該地區(qū)的鋼鐵價(jià)格也將因此面臨下行壓力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在大多數(shù)鋼鐵消費(fèi)國(guó)需求增長(zhǎng)遲滯的情況下，東盟地區(qū)將繼續(xù)成為對(duì)傳統(tǒng)鋼鐵出口國(guó)具有巨大吸引力的目標(biāo)市場(chǎng)。
