何種因素?cái)噭?dòng)了“鎳”市風(fēng)云？全球金融市場(chǎng)波動(dòng)之際，鎳價(jià)還能依靠新能源汽車(chē)故事翻身嗎？

  多頭遭遇“攔路虎”

  今年以來(lái)，鎳市整體呈現(xiàn)倒V型走勢(shì)。國(guó)際方面，LME鎳價(jià)4月19日盤(pán)中一度創(chuàng)下逾三年新高16690美元/噸，不過(guò)，好景不長(zhǎng)，隨后便迎來(lái)震蕩滑落，11月1日盤(pán)中價(jià)格一度跌破11500美元/噸，至11495美元/噸，創(chuàng)下2017年12月18日以來(lái)新低，在抹去今年以來(lái)所有漲幅后，轉(zhuǎn)而下跌超8%。僅下半年來(lái)看，LME鎳價(jià)累計(jì)跌幅已超22%。

  國(guó)內(nèi)滬鎳期價(jià)跟隨外盤(pán)持續(xù)下探，近期一度跌破每噸10萬(wàn)元關(guān)口。昨日盤(pán)中，滬鎳期貨主力1901合約一度跌至96010元/噸，創(chuàng)下今年1月8日以來(lái)新低，7月以來(lái)累計(jì)跌幅超15%。

  “近期，鎳價(jià)大跌既有宏觀因素影響，也有基本面供需失衡因素?！敝薪ㄍ镀谪浄治鰩熃断蛑袊?guó)證券報(bào)記者表示。

  江露解釋稱，從宏觀面來(lái)看，近期國(guó)內(nèi)外局勢(shì)均不利于基本金屬價(jià)格。國(guó)際方面，英國(guó)脫歐談判再度陷入僵局，英國(guó)與歐盟在愛(ài)爾蘭邊界問(wèn)題上難以達(dá)成一致，英國(guó)無(wú)協(xié)議脫歐的風(fēng)險(xiǎn)不斷上升；意大利執(zhí)意提高預(yù)算赤字，歐盟擔(dān)心意大利債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而否決其方案，雙方均不妥協(xié)。歐洲方面問(wèn)題使得歐元持續(xù)貶值，而美元走強(qiáng)令鎳價(jià)承壓。此外，近期全球股市持續(xù)下跌使市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，亦對(duì)鎳價(jià)有所壓制。

  國(guó)內(nèi)方面，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)顯現(xiàn)，10月PMI數(shù)據(jù)已回落至枯榮線附近，宏觀需求不容樂(lè)觀。此外，近期鎳市基本面亦有轉(zhuǎn)弱跡象，10月鎳鐵開(kāi)工率維持高位，但鎳礦港口庫(kù)存已達(dá)近兩年來(lái)高點(diǎn)，表明鎳礦有供大于求傾向。而下游不銹鋼也出現(xiàn)分化，目前300系不銹鋼價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，但200系卻呈持續(xù)下跌趨勢(shì)，對(duì)鎳價(jià)形成拖累。

  除了全球股市大跌導(dǎo)致投資者心匱乏避險(xiǎn)情緒較重外，美爾雅期貨有色分析師王艷紅表示，鎳價(jià)下跌還與鎳鐵產(chǎn)能的釋放以及消費(fèi)疲弱給予鎳價(jià)重大壓力有關(guān)。

  誰(shuí)攪動(dòng)了“鎳”市風(fēng)云

  不過(guò)，今年一季度，鎳一度成為表現(xiàn)zui為堅(jiān)挺的品種之一。因?yàn)殡S著新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展，在鋰和鈷之外，鎳的作用也被越來(lái)越廣泛認(rèn)識(shí)。特斯拉創(chuàng)始人兼CEO馬斯克曾表示，新能源汽車(chē)的電池應(yīng)該叫做鎳石墨，因?yàn)殛帢O主要是鎳。

  在新能源汽車(chē)需求大增的預(yù)期下，不少機(jī)構(gòu)紛紛表示看好鎳價(jià)表現(xiàn)，鎳也一度被給予眾望，價(jià)格更是在今年4月創(chuàng)下多年新高。

  為何這一預(yù)期在下半年“不奏效”了呢？

  “市場(chǎng)前期對(duì)鎳價(jià)維持偏多看法的兩大邏輯是：供給增長(zhǎng)受限，需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁。不過(guò)，近期由于這一預(yù)期受到的質(zhì)疑逐漸增大，市場(chǎng)的投資預(yù)期也跟著出現(xiàn)了調(diào)整。”東證衍生品研究院高級(jí)分析師曹洋表示。

  曹洋進(jìn)一步表示，市場(chǎng)對(duì)鎳在電池領(lǐng)域的需求預(yù)期太早且太高。2022年之前，鎳料需求的主要驅(qū)動(dòng)仍在不銹鋼行業(yè)，新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展是漸進(jìn)的，放量增長(zhǎng)需要時(shí)間積累。同時(shí)，在電池原料的選擇上，也仍存在諸多不確定性?！敖?，鎳價(jià)回調(diào)部分反映了鎳在電池領(lǐng)域需求的預(yù)期調(diào)整，更多是在反映市場(chǎng)對(duì)不銹鋼行業(yè)過(guò)剩的擔(dān)憂。”

  除了對(duì)鎳在電池領(lǐng)域的需求預(yù)期發(fā)生變化外，鎳價(jià)下跌也順應(yīng)了行業(yè)發(fā)展需要。王艷紅表示，前期在新能源汽車(chē)需求預(yù)期下，市場(chǎng)紛紛看好鎳價(jià)表現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)年會(huì)上專家們也紛紛表示zui看好銅和鎳表現(xiàn)。不過(guò)，近期鎳價(jià)下跌也是順應(yīng)了行業(yè)需求下降的發(fā)展需要——降價(jià)去庫(kù)存。而只有LME和保稅區(qū)庫(kù)存都得降到一定水平才能解決這個(gè)問(wèn)題。

  數(shù)據(jù)顯示，在鎳價(jià)下跌的同時(shí)，近期LME鎳庫(kù)存單邊已降至22萬(wàn)噸左右，年初一度至35萬(wàn)噸，滬鎳庫(kù)存也降到約1.44萬(wàn)噸。

可行性技術(shù)改造方案并實(shí)施。同時(shí)，按照新的環(huán)保要求，積極與蒙西高新園區(qū)管委會(huì)及環(huán)保部門(mén)對(duì)接協(xié)商，確保各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)。目前，已完成拜耳法生產(chǎn)線技術(shù)改造工作，并于2018年10月1日投料生產(chǎn)。自投產(chǎn)以來(lái)，項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)行穩(wěn)定，氧化鋁日產(chǎn)能達(dá)到600噸，已累計(jì)生產(chǎn)氫氧化鋁9000噸、氧化鋁3000噸。氧化鋁熟料煅燒生產(chǎn)線預(yù)計(jì)年底完成冷卻系統(tǒng)技術(shù)改造。
11月5日，市國(guó)投集團(tuán)負(fù)責(zé)人在調(diào)研考察粉煤灰提取氧化鋁項(xiàng)目技改情況中指出，該項(xiàng)目是市國(guó)投集團(tuán)與蒙西集團(tuán)合作建設(shè)的全國(guó)首條石灰石燒結(jié)法粉煤灰提取氧化鋁工業(yè)化生產(chǎn)線。項(xiàng)目具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利技術(shù)，是發(fā)改委核準(zhǔn)的全國(guó)粉煤灰提取氧化鋁項(xiàng)目，也是發(fā)改委利用非鋁土礦資源發(fā)展氧化鋁工業(yè)的示范工程。下一步，市國(guó)投集團(tuán)將督促蒙西鋁業(yè)公司加快完成項(xiàng)目剩余技改工作，不斷強(qiáng)化企業(yè)管理，大力提高生產(chǎn)效率，做好產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)發(fā)及銷售等前期準(zhǔn)備工作，并充分發(fā)揮項(xiàng)目在環(huán)保方面的優(yōu)勢(shì)，積極落實(shí)環(huán)保政策，為打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)作出積極的貢獻(xiàn)。密度正以每年8%左右的速度增長(zhǎng)，如果繼續(xù)以這樣的速度下去，那么大約10年后，它們將接近汽油的密度。另一方面，鋁-空氣電池幾乎可以和汽油相媲美，而且它比鋰離子電池更輕、更便宜。不過(guò)它存在一個(gè)大問(wèn)題，那就是腐蝕。
不過(guò)一個(gè)新的研究小組聲稱已經(jīng)找到解決辦法。根據(jù)他們發(fā)表在《科學(xué)》上的研究論文顯示，如果不使用鋰離子電池一個(gè)月，那么它們會(huì)損失5%的電量，而鋁-空氣電池由于鋁遭到腐蝕的關(guān)系，一個(gè)月內(nèi)會(huì)損失掉80%的電量。然而這些研究人員打造的鋁-空氣電池在一個(gè)月內(nèi)卻只損失了0.02%的電量，這簡(jiǎn)直是千倍以上的改進(jìn)。
據(jù)悉，標(biāo)準(zhǔn)電池中含有液體電解質(zhì)，它位于陽(yáng)極和陰極之間的，當(dāng)離子從陽(yáng)極跑到到陰極時(shí)，它通過(guò)收集釋放的電子來(lái)產(chǎn)生能量。在鋁-空氣電池中，陽(yáng)極是鋁，陰極是空氣。由于電池可以從周?chē)h(huán)境中獲取空氣，而鋁儲(chǔ)量豐富、重量輕且價(jià)格便宜，所以這種電池很有可能會(huì)成為未來(lái)的電池技術(shù)。
然而不幸的是，一旦當(dāng)鋁和電解液混合在一起的時(shí)候，后者就會(huì)開(kāi)始腐蝕前者。如果使用非腐蝕性電解液則會(huì)大大降低電池的性能，一旦電池重新進(jìn)入待機(jī)狀態(tài)，就無(wú)法提取電解液，因?yàn)殇X是親水的。對(duì)此，研究人員提出了用油沖洗電解液的解決方案。
研究人員在電池的陽(yáng)極和陰極之間設(shè)置了一層薄膜，當(dāng)電池使用的是兩遍都充滿電解液。一旦電池進(jìn)入待機(jī)狀態(tài)，zui靠近鋁的一側(cè)則會(huì)被油沖洗掉，此時(shí)，油起到了保護(hù)鋁的作用。當(dāng)需要再次使用電池的時(shí)候，電解液將取代油。由于鋁在水里會(huì)排斥油，所以此時(shí)不會(huì)有油留在水里邊。
為了在測(cè)試半現(xiàn)實(shí)條件下測(cè)試這些電池，研究人員先是使用了一小部分的電量，然后讓它靜止一兩天時(shí)間，然后再重復(fù)上面的步驟。而這與電動(dòng)汽車(chē)在城市可能需要做的事情類似。zui終，他們研發(fā)的電池持續(xù)使用了24天時(shí)間，比傳統(tǒng)的鋁-空氣電池多了8倍。
這是否意味著在未來(lái)幾年內(nèi)鋁-空氣電池會(huì)取代鋰電池呢？答案是不會(huì)。因?yàn)榻o電池充電仍有著一些待解的復(fù)雜問(wèn)題，所以前幾代可能是無(wú)法充電或只能進(jìn)行幾次的充電。
盡管如此，鋁-空氣電池可以像混動(dòng)車(chē)的汽車(chē)一樣作為一種增程手段，或在駕駛者忘記給主電池充電的時(shí)候使用。一位研究人員表示，鋁-空氣電池在市場(chǎng)上擁有很大的潛力，“你可以在用了它之后然后把車(chē)停在車(chē)道一個(gè)月時(shí)間，當(dāng)回來(lái)之后仍可以期待著它擁有著一塊可以用的電池...我真的認(rèn)為在電池使用上這是一個(gè)游戲改變者。的電解銅長(zhǎng)期采購(gòu)合同。
中國(guó)五礦相關(guān)人士表示，本次5年期270億元的大合同，也進(jìn)一步深化了中國(guó)五礦與波銅集團(tuán)的合作力度和廣度深度。
其實(shí)，中國(guó)五礦與波銅集團(tuán)的合作早始于1997年，20余年來(lái)雙方持續(xù)加大合作力度，采購(gòu)額度從初的千噸級(jí)水平不斷升級(jí)。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前，中國(guó)五礦從波銅集團(tuán)的進(jìn)口額占中國(guó)從波蘭進(jìn)口總額的40%至60%，截至2018年10月，中國(guó)五礦自波銅集團(tuán)采購(gòu)電解銅數(shù)量超過(guò)100萬(wàn)噸，合同總金額計(jì)近60億美元。其中，2018年當(dāng)年，中國(guó)五礦采購(gòu)自波銅集團(tuán)的貨物合同金額首次達(dá)到約6億美元。