自1月底淡水河谷礦難發(fā)生之后，8米鍍鋅鋼管尾礦壩以及港口關(guān)停消息接踵而至。國(guó)黑色金屬研究主管徐超表示，Brucutu礦區(qū)和Laranjeiras尾礦自從2月初被勒令關(guān)停后，一直處于停產(chǎn)狀態(tài)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)需要6個(gè)月左右的時(shí)間進(jìn)行復(fù)產(chǎn)，而新的進(jìn)展遠(yuǎn)超預(yù)期。

  徐超進(jìn)一步表示，上述礦區(qū)和尾礦年產(chǎn)能在3000萬(wàn)噸，是米納吉拉斯州大的鐵礦石綜合體，也是巴西長(zhǎng)期采礦核心。淡水河谷自1月末礦難事件以來(lái)，被政府要求關(guān)停的礦年產(chǎn)量約為8000萬(wàn)噸，因?yàn)檫@些礦與發(fā)生礦難的Brumandino屬于同一類型礦。

  在事故發(fā)生之后的近兩個(gè)月時(shí)間，鐵礦石價(jià)格一度飆升，主力1905合約從532.5元/噸反至657.5元/噸，區(qū)間大漲幅為23.47%。此后盡管價(jià)格有所回落，但590元/噸附近支撐較強(qiáng)，直到3月20日遭遇重創(chuàng)。

1—2月公布大棚管的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，基建投資增速出現(xiàn)反。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含電力)累計(jì)同比增長(zhǎng)4.3%，環(huán)比增加0.5個(gè)百分點(diǎn)。在政策傾斜之下，預(yù)計(jì)基建增速仍將持續(xù)回升。但是本年財(cái)政預(yù)算赤字僅2.5%，鍍鋅鋼管低于市場(chǎng)之前3%的預(yù)期。這也導(dǎo)致基建增速很難有大幅躍升的可能。因此，基建對(duì)鋼鐵需求的拉動(dòng)有限。

  螺紋鋼產(chǎn)量小幅回落

  3月15日當(dāng)周，全國(guó)建材鋼廠大棚鍍鋅管產(chǎn)能利用率71.27%，較上周小幅上升0.45個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)量方面，3月15日當(dāng)周，全國(guó)建材鋼廠螺紋鋼產(chǎn)量325.12萬(wàn)噸，較上周上升2.07萬(wàn)噸。

  隨著蔬菜大棚管鋼材價(jià)格上漲，電爐利潤(rùn)開(kāi)始回暖。根據(jù)利潤(rùn)模型模擬，華東地區(qū)電爐利潤(rùn)大約維持在300元左右，華東地區(qū)的電爐利潤(rùn)則接近600元。利潤(rùn)回升導(dǎo)致電爐產(chǎn)能利用率回升。數(shù)據(jù)顯示，53家電爐生產(chǎn)企業(yè)，3月15日當(dāng)周，產(chǎn)能利用率大幅上升4.51%至58.2%。

3月20日，國(guó)內(nèi)鐵礦石遭遇重創(chuàng)，大棚鋼管主力1905合約跌超5%;遠(yuǎn)月1909合約封于跌停。分析人士表示，巴西淡水河谷公司宣布Brucutu礦區(qū)和Laranjeiras尾礦獲批恢復(fù)運(yùn)行，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)鐵礦石供應(yīng)大量回補(bǔ)的擔(dān)憂。不過(guò)，該事件僅停留在預(yù)期層面，是否會(huì)給供需面造成實(shí)質(zhì)性影響有待觀察。短期來(lái)看，鐵礦石期價(jià)下方仍存支撐。

  多頭落荒而逃

  周三早盤(pán)，鐵礦石主力1905合約低至601元/噸，逼近跌停價(jià)599元/噸，收?qǐng)?bào)604.5元/噸，跌32.5元或5.1%;遠(yuǎn)月1909合約封于跌停，收?qǐng)?bào)564元/噸，跌36元或6%。

  北京時(shí)間3月20日凌晨，有報(bào)道稱，蔬菜大棚管巴西淡水河谷公司接到通知，當(dāng)?shù)嘏鷾?zhǔn)其恢復(fù)Brucutu礦區(qū)和Laranjeiras尾礦運(yùn)營(yíng)。此消息引發(fā)市場(chǎng)對(duì)鐵礦石供應(yīng)增加的預(yù)期。